퇴직 후 든든한 노후를 맞이하기 위해서는 지금부터라도 자산 관리에 신경 써야 한다. 특히 부동산에 자산이 쏠려 있다면 금융자산 비중을 늘려 부동산과 금융자산의 균형을 맞추는 것이 중요하다. 이는 급변하는 경제 상황 속에서 노후를 안전하게 지키기 위한 핵심 원칙으로 제시된다.

최근 발표된 통계에 따르면, 우리나라 가구당 순자산은 일본보다 많은 것으로 나타났다. 2023년 기준 구매력평가환율로 계산한 우리나라 가구당 순자산은 62만 달러(약 8억 4800만 원)로, 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)보다 앞선다. 시장환율로 계산해도 우리나라 가구당 순자산은 44만 3000달러(약 6억 6000만 원)로 일본의 42만 1000달러(약 5억 7600만 원)보다 많다. 이는 우리나라 가계가 일본 가계보다 부유하다는 의미로 해석될 수 있다.

하지만 이 통계에는 중요한 함정이 숨어 있다. 우리나라 가계 자산의 75%는 부동산이 차지하고 있으며, 금융자산은 25%에 불과하다. 이는 2024년 가계금융복지조사 결과다. 특히 65세 이상 고령층의 경우, 자산의 80~90%가 부동산에 치우쳐 있다. 반면 일본과 미국의 경우, 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 있으며 부동산 비중은 30~40% 수준에 머문다. 즉, 우리나라 가계는 일본, 미국과는 정반대의 자산 구조를 가지고 있는 셈이다.

이는 우리나라 가계 자산이 부동산 가격 상승에 크게 의존하고 있다는 것을 의미한다. 부동산 가격이 계속 오르거나 현 수준을 유지한다면 당장은 문제가 없을 수 있다. 그러나 과거 일본이 경험했듯이, 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등으로 인해 부동산 가격이 장기적으로 하락할 경우 노후 대비에 큰 위협이 될 수 있다.

한국과 일본의 토지 자산 규모를 비교해 보면 우리나라의 부동산 가치가 얼마나 높은지 알 수 있다. 남한의 넓이는 10만 400㎢로 일본 열도(37만 8000㎢)의 약 4분의 1 수준이지만, 2023년 기준 우리나라 토지 자산 규모는 1경 2093조 원에 달한다. 같은 시기 일본의 토지 자산 규모는 1348조 엔으로, 최근 환율(100엔=960원)로 계산해도 1경 2941조 원 수준이다. 이는 우리나라 땅 한 평의 가격이 일본 땅 네 평의 가격과 비슷한 수준임을 시사한다. 1980년대 후반 일본의 극심했던 부동산 버블 시기에도 이러한 역전 현상은 찾아보기 어려웠다. 당시 일본 열도의 토지 자산 규모는 지금의 두 배에 달했지만, 우리나라의 토지 자산 규모는 일본의 15분의 1 수준에 불과했다.

일본의 택지 지가지수(1982=100) 변화는 이러한 상황을 잘 보여준다. 부동산 버블 정점인 1991년 290까지 치솟았던 지수는 2012년 102까지 떨어졌다가 최근 120대 수준을 회복했다. 이러한 변화 속에서 일본인들의 주택에 대한 인식도 크게 달라졌다. 많은 일본인들은 이제 “집 없으면 어때? 빌려 살면 되지”라는 인식을 가지고 있으며, 몇 억 원의 금융자산이 있다면 주택 구입보다는 금융자산을 다른 곳에 활용하는 것을 더 합리적으로 판단한다.

우리나라는 아직까지 ‘무조건 집을 사야 한다’는 인식이 강하다. 1980년대 일본의 부동산 버블 시기처럼, 집을 지금 사지 않으면 큰일 난다는 분위기가 지배적이다. 농경문화를 가진 우리나라와 일본의 특성상 내 집, 내 땅에 대한 집착이 강한 것은 사실이다. 하지만 일본처럼 인구가 줄고 고령화가 심화되며 경제가 어려워지면 이러한 인식도 점차 바뀌게 된다. 이미 일본에서는 도시화와 베이비붐 세대의 내 집 마련 수요가 줄어들면서 부동산에 대한 인식이 크게 변화했다.

우리나라 역시 도시화율은 이미 90%를 넘어섰고, 제2차 베이비붐 세대의 내 집 마련 수요도 곧 정점을 찍을 것이다. 저출산, 고령화는 과거 일본보다 훨씬 빠른 속도로 진행되고 있다. 이러한 추세를 볼 때, 10~20년 후 노후 대비 관점에서 부동산에 편중된 자산 구조는 불안 요인으로 작용할 가능성이 매우 높다.

물론 단기적인 부동산 시장 전망은 어렵기에 지금 당장 집을 사고팔라고 단정적으로 말할 수는 없다. 하지만 노후 대비 자산관리의 기본 원칙은 분명히 지켜야 한다. 투자는 언제나 위험을 동반하므로, 재산이 한 곳에 집중되는 것은 매우 위험하다. 현재 보유 자산의 대부분이 부동산에 있다면, 점진적으로 부동산 비중을 줄이고 금융자산 비중을 늘려야 한다. 퇴직 무렵에는 선진국 수준에는 미치지 못하더라도, 부동산과 금융자산의 비중을 반반 정도로 맞추는 것을 목표로 삼아야 한다. 또한, 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 더욱 신중해야 할 문제다. 이것이 바로 흔들림 없는 노후를 위한 자산관리의 핵심 원칙이다.

강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 과거 대우증권 도쿄사무소장 시절 일본의 고령화 문제를 직접 경험하며 노후 문제에 깊은 관심을 갖게 되었다. 그는 품격 있는 노후를 위한 다양한 설계 방법을 연구하고 제시하고 있다.