노후 자산, 부동산 쏠림 불안… 금융자산 비중 늘려 균형 찾아야

내 집 마련의 꿈이 은퇴 후 불안한 노후로 이어질 수 있다는 경고가 나오고 있다. 현재 우리나라 가계 자산은 부동산에 지나치게 편중되어 있어, 일본이나 미국 등 선진국과 비교했을 때 자산 구조가 매우 다르기 때문이다. 특히 고령층일수록 부동산 비중이 80~90%에 달하는 경우가 많아, 앞으로 10~20년 후 부동산 가격 하락이나 경제 불황이 닥쳤을 때 노후 생활에 큰 불안 요인이 될 수 있다.

문제는 우리나라의 부동산 가격이 토지 면적 대비 일본과 비교했을 때 매우 높다는 점이다. 남한의 토지 자산 규모는 일본보다 넓이가 약 4배 가까이 넓은 일본과 비슷하거나 더 큰 수준으로, 이는 곧 우리나라 땅 한 평의 가격이 일본 땅 네 평 가격과 맞먹는다는 계산이 나온다. 이는 1980년대 후반 일본의 부동산 버블 시기와 유사한 현상으로, 당시 일본은 도쿄만 팔아도 미국 전체를 살 수 있다는 말이 나올 정도였다.

일본은 이미 수십 년 전부터 자본 축적을 시작하고 선진국에 진입했지만, 한국은 오히려 일본보다 가구당 평균 순자산이 더 높은 것으로 나타났다. 하지만 이는 상당 부분이 부동산 가격 상승에 기인한 것으로, 실제 가계 자산의 75%를 부동산이 차지하고 금융자산은 25%에 불과한 구조가 이를 뒷받침한다. 반면 일본과 미국의 경우 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 있으며, 부동산 비중은 30~40% 수준이다.

지난 수 년간 일본이 경험했듯이, 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등으로 부동산 가격이 장기 하락할 경우 우리나라 역시 큰 어려움에 직면할 수 있다. 일본의 3대 도시 택지 지가지수 변화를 보면, 부동산 버블 정점 이후 크게 하락했다가 최근 소폭 반등했지만, 당시 일본 국민들의 내 집 마련에 대한 인식은 크게 바뀌었다. 이제는 ‘집 없어도 빌려 살면 된다’는 인식이 강하며, 막대한 금융자산을 가지고도 집을 사기보다는 다른 곳에 활용하는 것을 고려하는 경향이 나타나고 있다.

하지만 한국에서는 여전히 많은 사람들이 가진 돈이 적더라도 무조건 집을 사야 한다는 분위기가 지배적이다. 이러한 자산 구조의 편중은 노후 대비 자산 관리의 근본적인 원칙을 위배하는 것이다. 투자에는 항상 위험이 따르므로, 재산이 한 곳에 집중되는 것은 매우 위험하다.

따라서 노후를 안정적으로 대비하기 위해서는 현재 부동산에 편중된 자산 비중을 줄이고 금융자산의 비중을 점차 늘려나가야 한다. 최종적으로 은퇴 시점에는 부동산과 금융자산의 비중을 최소한 반반으로 맞추는 것을 목표로 해야 한다. 특히 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 더욱 신중해야 할 필요가 있다. 이러한 자산 관리 원칙을 지키는 것이 불안한 미래를 대비하는 현명한 방법이다.