은퇴 후 든든한 노후, 자산 절반을 금융자산으로!

은퇴 후 안정적인 노후를 보내고 싶다면, 지금부터 자산 포트폴리오 점검이 시급하다. 특히 보유 자산 대부분이 부동산에 묶여 있다면, 앞으로는 금융자산 비중을 적극적으로 늘려나가야 한다. 퇴직 시점에는 부동산과 금융자산의 비중을 절반씩 유지하는 것을 목표로 삼는 것이 노후 대비 자산관리의 핵심 원칙이다. 또한, 과도한 빚을 내 집 마련에 사용하는 것은 신중해야 한다.

최근 발표된 한국은행의 2023년 기준 가구당 순자산 통계에 따르면, 우리나라 가구당 순자산은 62만 달러(약 8억 4800만 원)로 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)보다 높은 것으로 나타났다. 시장 환율로 계산해도 우리나라는 44만 3000달러(약 6억 6000만 원)로 일본(42만 1000달러, 약 5억 7600만 원)보다 많다. 이는 우리나라 가계가 일본 가계보다 평균적으로 더 부유하다는 것을 의미한다.

하지만 여기서 간과할 수 없는 심각한 문제가 존재한다. 우리나라 가계 자산의 무려 75%가 부동산으로 구성되어 있으며, 금융자산은 25%에 불과하다. (2024년 가계금융복지조사) 특히 65세 이상 고령 가구의 경우, 이 비중은 더욱 심화되어 80~90%가 부동산 자산으로 이루어져 있다. 반면, 일본과 미국의 가계는 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 있으며, 부동산 비중은 30~40% 수준에 머무른다. 즉, 우리나라는 일본, 미국과는 정반대의 자산 구조를 가지고 있는 것이다.

이러한 자산 구조는 통계상으로는 부유해 보일지라도, 부동산 가격이 하락할 경우 노후 생활에 큰 불안 요인이 될 수 있다. 지난 수년간 일본이 경험했듯, 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등 복합적인 요인으로 인해 부동산 가격이 장기 하락세로 접어든다면, 현재의 높은 부동산 자산 비중은 오히려 위험 요소로 작용할 가능성이 크다.

현재 우리나라의 토지 자산 규모는 2023년 기준 1경 2093조 원에 달한다. 이는 남한 넓이의 약 4배에 달하는 일본의 토지 자산 규모(당시 환율 기준 약 1경 1593조 원 ~ 1경 2941조 원)와 거의 비슷하거나 오히려 더 큰 수준이다. 쉽게 말해, 우리나라 땅 한 평의 가격이 일본 땅 네 평의 가격과 맞먹는다는 계산이 나온다. 이는 1980년대 후반 일본의 극심했던 부동산 버블 시기와 비교해도 놀라운 수치이다. 당시 일본의 토지 자산 규모는 지금의 두 배에 달했으며, 지금 한국과 일본의 토지 자산 규모가 비슷해졌다는 것은 지난 수십 년간 한국의 땅값이 얼마나 가파르게 상승했는지를 시사한다.

이러한 상황은 일본의 택지 지가 지수 변화에서도 잘 드러난다. 1991년 부동산 버블 정점을 찍고 2012년까지 급락했던 일본의 지가 지수는 최근 소폭 반등했으나, 당시 내 집 마련에 대한 일본인들의 인식은 크게 바뀌었다. ‘집이 없어도 빌려 살면 된다’는 인식이 강해졌으며, 보유한 금융자산으로 집을 사기보다 다른 곳에 활용하는 것을 선택하는 경우가 늘었다.

반면, 우리나라에서는 상대적으로 적은 자산으로도 은행 대출을 통해 무조건 집을 사야 한다는 분위기가 지배적이다. 이는 농경문화의 영향으로 내 집, 내 땅에 대한 강한 소유욕과 신분의 상징으로 여겨졌던 전통적인 인식 때문일 수 있다. 하지만 인구 감소, 고령화, 경제 성장 둔화라는 거시적인 변화 속에서 이러한 인식은 점차 변화될 필요가 있다.

일본의 도시화 과정과 베이비붐 세대의 주택 구매 열기가 이미 마무리된 것과 달리, 우리나라는 도시화율이 90%를 넘어섰고 제2차 베이비붐 세대의 내 집 마련 수요도 곧 정점을 지날 것으로 예상된다. 또한, 일본보다 훨씬 빠른 속도로 진행되는 저출산, 고령화는 향후 부동산 시장에 더욱 큰 영향을 미칠 가능성이 높다.

따라서 10~20년 후를 내다보는 노후 대비 관점에서 볼 때, 부동산에 편중된 자산 구조는 상당한 불안 요소로 작용할 수밖에 없다. 물론 단기적인 부동산 시장 전망은 예측하기 어렵다. 하지만 장기적인 자산관리의 원칙은 명확하다. 투자는 항상 위험을 동반하므로, 자산을 한 곳에 집중하는 것은 위험하다. 현재 보유한 자산의 상당 부분이 부동산에 쏠려 있다면, 점차 부동산 비중을 줄이고 금융자산 비중을 늘려나가는 전략이 필요하다. 최종 목표는 퇴직 시점에 부동산과 금융자산을 절반씩 균형 있게 가져가는 것이다. 특히, 무리한 대출을 통한 주택 구매는 노후의 재정적 안정성을 심각하게 위협할 수 있으므로 각별한 주의가 요구된다.

강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 대우증권 상무, 현대투신운용 대표, 미래에셋 부회장을 역임했으며, 현재 행복100세 자산관리연구회 대표로 활동하고 있다. 대우증권 도쿄사무소장 시절 일본의 고령화 문제를 직접 접하며 노후 문제에 대한 깊은 관심을 갖게 되었고, 품격 있는 노후 설계를 위한 다양한 방법을 연구하고 전파하고 있다.